Rövid útmutató – Mi az a likviditási pool?
Talán találkozhatott a likviditási csoportok elméletével a Defi ökoszisztémában.
De mik azok a likviditási poolok, és hogyan működnek? És miért van szükség rájuk a decentralizált finanszírozásban??
A likviditási poolok új szabványt nyújtanak a részvények hatékony kereskedelméhez, miközben segítik a befektetőket abban, hogy megtérüljenek befektetéseiken. Itt megvitatjuk működésüket, elsődleges előnyeiket és annak általános szempontjait.
Nézzük meg részletesen ezt a részletes áttekintést.
Mik azok a likviditási poolok?
A likviditási poolok az intelligens szerződésben lezárt tokenek készletére vonatkoznak. A likviditás felajánlásával garantálják a kereskedelmet, és néhány decentralizált tőzsde széles körben alkalmazza őket. A Bancor a likviditási poolok beépítésének egyik első kezdeményezése, és Uniswap széles körben népszerűvé tette.
A likviditási poolok a decentralizált tőzsde kereskedési szempontjai. Feladatuk a piac likviditásának növelése a piaci szereplők között.
Hogyan működnek a likviditási poolok?
A legegyszerűbb formájában egy likviditási készlet 2 tokent tartalmaz, és mindegyik pool új piacot hoz létre ugyanazon tokenpár számára. A DAI / ETH egyértelmű példa lehet az Uniswap népszerű likviditási készletére.
Az első likviditásszolgáltató az új pool létrehozásakor az, aki meghatározza a pool eszközeinek kezdeti árát. A likviditásszolgáltatót arra ösztönzik, hogy az összes zseton egyenértékű értékét adja meg a pool számára.
A pool számára biztosított likviditás alapján a likviditás-szolgáltató (LP) speciális tokeneket, úgynevezett LP tokeneket kap, arányban azzal, hogy mekkora likviditást nyújtanak a poolnak. 0,3% -os költséget arányosan osztanak ki az összes LP token tulajdonos számára, ha az értékesítést engedélyezi a készlet.
Égetnék az LP tokenjeiket, ha a likviditásszolgáltató vissza akarja szerezni az alapul szolgáló likviditást, plusz a még be nem fizetett díjakat. Egy determinisztikus árképzési algoritmus szerint minden likviditási pool által ösztönzött tokencsere áreltolódást eredményez. Ezt a folyamatot automatikus piacképzőnek (AMM) is nevezik.
Állandó árupiac-készítő algoritmust alkalmaznak az alapvető likviditási poolok, például az Uniswap által használtak, ami azt jelenti, hogy a megadott 2 token mennyisége változatlan marad. Ráadásul a pool továbbra is likviditással rendelkezik, függetlenül attól, hogy mekkora a kereskedelem, az algoritmus miatt. Ennek elsődleges oka az, hogy a célmennyiség növekedésével az algoritmus aszimptotikusan növeli a token árát.
A likviditás fontossága
Az a tény, hogy a likviditás annyira fontos, hogy nagyban meghatározza, hogy az eszköz ára hogyan mozoghat. Az alacsony likviditású piacon viszonylag korlátozott számú nyitott megbízás van nyitva az ajánlati könyv minden oldalán. Ez arra utal, hogy egy tranzakció bármely irányba jelentősen elmozdíthatja az árat, kiszámíthatatlanná és vonzóvá téve a részvényeket.
A likviditási poolok a forradalom fontos részét képezik Decentralizált pénzügyek (DeFi) aminek látszólag nagy lehetőségei vannak. Ezek a poolok általában megkönnyítik nagy számú eszköz cseréjét bármely más támogatott eszközzel.
Mik azok a likviditási poolok a Defiben?
A likviditási poolok célja az alacsony likviditási probléma sikeres kezelése, és ezáltal garancia arra, hogy egy zseton ára egyetlen nagy ügylet megrendelésének teljesítése után ne ingadozzon jelentősen.
Decentralizált cserék bónuszokat kínál azoknak, akik befektetnek a likviditási poolokba az ügyfelek maximális elkötelezettsége érdekében. A felhasználónak pénzt kell befizetnie a likviditási készletbe az előnyök kihasználása és kihasználása érdekében. a likviditási poolokat egy vagy több intelligens szerződéses protokoll szabályozza. A befektetendő alapok összege és az egyes tokenek arányos aránya a különböző DeFi platformokon változik.
Hogyan vehetünk részt likviditási poolban?
50 dollár likviditás ETH / USDC készletbe juttatásához 50 USD értékű ETH és 50 USD USD letétre van szüksége. Ebben a helyzetben teljes 100 dolláros letétre van szükség. Ennek fejében a likvid szolgáltató likviditási pool jelzőket gyűjt. Az ilyen tokenek tükrözik arányos pool részesedésüket, és lehetővé teszik számukra, hogy bármikor visszavonhassák pool-részesedésüket.
Bármikor, amikor az eladó kereskedést hajt végre, a kereskedési díjat levonják a tranzakcióból, és a megbízást elküldik a likviditási készletet tartalmazó intelligens szerződésnek. A kereskedési díj a legtöbb decentralizált tőzsdén 0,3%. Esetünkben, ha 50 ETH és 50 USD USD letétbe helyezi, és adományával a medence 1% -át teszi ki. Ezután megkapja a 0,3% -os kereskedési díj 1% -át bármely adott kereskedésért.
Hogyan működnek a likviditási pool tőzsdék?
Jelenleg kétféle decentralizált központ van a DeFi térben:
1) Rendelési könyvcserék:
A megbízási könyv tőzsdék a vételi / eladási sémától függenek a tranzakciók kielégítésére. A megrendelések egy új vételi vagy eladási megrendelés esetén átkerülnek egy megrendelési könyvbe. Ezután a tőzsde megfelelő motorja egyező megrendeléseket hajt végre ugyanazon az áron. Példák: 0x és Radar Relay
2) Likviditási tőzsdék:
Kizárják a tőzsdéből a megrendeléskötés hangsúlyozását. Így lehetővé teszik a tőzsdén, hogy biztosítsák a likviditás szintjét. Példa: Kyber, Uniswap és Curve Finance.
A likviditási pool előnyei
1) Garantált likviditás minden árszinten:
A kereskedőknek nem kell közvetlenül kapcsolódniuk más kereskedőkhöz, mert a likviditás állandó, amíg az ügyfelek vagyonát a poolba fektetik.
2) Az automatizált árképzés lehetővé teszi a passzív piacképzést:
A likviditási szolgáltatók ténylegesen befizetik pénzeszközeiket a poolba, és az árképzésről az intelligens szerződés gondoskodik.
3) Bárki likviditásszolgáltatóvá válhat, és kereshet:
a likviditási pooloknak nincs szükségük tőzsdei bevezetési díjakra, KYC-kre és a centralizált tőzsdékhez kapcsolódó egyéb akadályokra. Ha egy befektető likviditást akar biztosítani a pool számára, akkor az eszközök egyenértékű összegét letétbe helyezi.
4) Alacsonyabb gázdíj:
A minimális miatt csökken a gázköltség okos szerződés olyan decentralizált tőzsdék kínálják, mint az Uniswap. A hatékony árkalkuláció és a poolon belüli díjakiosztás kevesebb volatilitást jelent a tranzakciók között.
Visszatér
A likviditási pool hozama három tényezőtől függ:
1) Az eszközárak leszállításkor és visszavonva,
2) A likviditási készlet nagysága és
3) A kereskedési volumen.
Nagyon fontos megjegyezni, hogy az eredetileg befektetettekhez képest a befektetők végül egy adott eszközarányt törölnének. Itt működhet a piaci mozgás mellett vagy ellen.
Likviditási készlet kockázatai
És természetesen, mint mindenben a DeFi-ben, emlékeznünk kell a lehetséges kockázatokra is. az alábbiakban felsoroljuk a kapcsolódó likviditási kockázatokat:
- Értékvesztés veszteség
- Lehetséges okos szerződéses hibák.
- Likviditási pool hackek
- Szisztémás kockázatok
Jelképes
Mint minden más token, a felhasználó az intelligens szerződés időtartama alatt használhatja a likviditáskészlet-tokent. A felhasználó ezért letöltheti ezt a tokent egy másik platformra, amely elfogadja a likviditáskészlet tokent annak érdekében, hogy további hozamot kapjon a megtérülés maximalizálása érdekében.
Ezért a felhasználó két vagy három kamatot emelhet a hozamgazdálkodás használatával, és végül növelheti a hozamot.
Következtetés
A likviditási poolok könnyen használható platformot kínálnak mind a felhasználók, mind a cserék számára. A felhasználónak nem kell megfelelnie semmilyen speciális alkalmassági feltételnek a likviditási poolokban való részvételhez, ami azt jelenti, hogy bárki részt vehet egy tokenpár likviditásának biztosításában.
Így a DeFi ökoszisztémában a likviditási poolok alapvető szerepet játszanak, és a koncepció képes volt növelni a decentralizáció szintjét.